12月6日訊——周五(12月5日)的外匯市場中，美國勞工部公布了市場最為關注的11月非農就業數據，結果數據大幅好於預期。數據公布後，美元指數急速飆升，再度升破近六年高位。而其他非美貨幣則普遍走低，其中歐元兌美元再度創下了兩年半低位。
大幅向好的美國數據使得市場對美國未來經濟前景一片樂觀。另一方面，歐元區的情況則是一片慘淡，雖然日內德國公布的製造業訂單好於預期，但德國央行卻再度調降了德國的經濟增長預期。國際評級機構日內還調降了歐元區第三大經濟體意大利的主權評級。在歐美經濟差距進一步拉大的背景下，歐元兌美元匯價的走勢還能否延續目前的跌勢，成了市場熱議的話題。
美國非農數據大幅好於預期，市場情緒一片樂觀
美國勞工部公布的數據顯示，美國11月季調後非農就業人口32.1萬人，遠超預期的23.0萬人，並創下2012年1月以來最大增幅，這是就業人口增幅連續第10個月超過20萬。美國11月失業率為5.8%，預期為5.8%，前值5.8%。
另外，市場關注的薪資數據顯示，美國11月平均每小時工資年率前值為增2.1%，預期增2.0%；美國11月就業參與率為62.8%，前值62.8%。
數據公布後，市場情緒一片樂觀，眾分析一致看好美國經濟，提升了美聯儲提前加息的預期。道明證券分析指出，美國11月非農就業報告 “並不僅僅是一個季節性問題”，12月的就業情況甚至會更加強勁。
德意誌銀行評論認為，美國11月非農就業報告在國債市場引發焦慮，收益率應聲上揚；若再有這樣的兩三份報告，則美聯儲提早加息的可能性就更高了，美國11月非農就業報告處於支持美聯儲在2015年6月份加息的正軌之上。
知名投行摩根士丹利認為，美國11月薪資年率上升2.1%，雖說仍然接近上升2%的長期性趨勢，但最新升幅和第二、三季度勞工成本回升表明，美國更加接近充分就業目標。
“美聯儲通訊社”希爾森拉特指出，美國11月非農報告料成為各大央行貨幣政策路徑上的分水嶺，美聯儲將步入加息通道，而歐銀、日銀等則因經濟和通脹而面臨是否進一步寬鬆的抉擇。他預計美聯儲會在12月16-17日議息會議上討論是否在利率前瞻指引中刪除“相當長一段時間”的表述，刪除則會意味著FOMC在首次加息上釋出最大暗示。
不過，希拉爾森特還指出，美國2014年迄今的就業市場取得近15年來最佳表現，但通脹持續低於2%的目標以及薪資增速遲緩，依然讓美聯儲有理由不急於加息。
美聯儲鷹派官員梅斯特趁熱打鐵，預計FED明年加息
在良好的美國非農數據公布不久，美聯儲鷹派官員梅斯特(Loretta Mester) “趁機”發表鷹派言論。梅斯特表示，美國11月非農就業報告非常強勁、延續經濟複蘇的趨勢，這表明美聯儲(FED)應當在2015年加息。
梅斯特指出，美聯儲已經見到強勁非農就業報告所透露出來的趨勢，其本人認為美國經濟正強勢歸來，樂於見到就業數據強勁和經濟朝著正確的方向發展——實現美聯儲2%通脹目標和實現充分就業，但並不會因此改變其預期。她認為，美聯儲會在未來加息，其加息路徑並不滯後於利率曲線，如果經濟延續現存改善勢頭，相信美聯儲會在2015年某個時間點開始加息。梅斯特在2014年的FOMC決議中享有投票權。
投資者需冷靜思考，不能忽視美國其他數據盡數疲軟
強勁的就業數據和薪資增長的確讓投資者歡心鼓舞，但投資者仍然要對良好的數據保持理性。在關注非農數據的同時，也不能忽視美國日內公布的其他數據。數據顯示，周五美國公布的貿易帳、工廠訂單以及消費信貸數據全數疲軟。
美國商務部周五(12月5日)發布的數據顯示，美國10月貿易帳赤字收窄幅度遠遜於市場預期，因為原油價格下跌未能抵消進口跳增，而出口增加意味著美國經濟正在侵蝕步履蹣跚的全球需求。
具體數據顯示，美國10月貿易帳錄得赤字434億美元，預期赤字414億美元。進出口方面，美國10月進口2409.7億美元，其中石油進口降至2009年11月份以來新低、因為美國迎來能源生產的繁榮期、進而降低了對海外原油的需求；10月出口1975.4億美元。
另有數據顯示，美國10月工廠訂單連續第三個月下降，表明該國製造業擴張速度放緩。具體數據顯示，美國10月工廠訂單月率下降0.7%，預期持平。與此同時，美國10月耐用品訂單修正值月率上升0.3%，前值上升0.4%。
紐約尾盤，美國公布的消費信貸亦疲軟。數據顯示，美國10月消費信貸132.3億美元，預期165億美元，前值154.4億美元。
歐美經濟對比鮮明，歐元區經濟一片慘淡
周五德國公布的經濟數據好於預期，但好景不長，德國央行再度調降德國經濟增長預期。
德國經濟部周五公布的數據顯示，德國10月製造業訂單增幅超出市場預期。具體數據顯示，德國10月季調後製造業訂單月率增長2.5%，優於市場預期的增長0.5%。
難得好於預期的德國數據不能改變德國經濟疲軟的事實，德國央行再度調降德國經濟增長預期。德國央行周五公布報告，將2014年、2015年和2016年的經濟增長預期大幅調降，其中2015年的國內生產總值增長目標從2%減半至1%。報告認為德國經濟的前景相當嚴峻，將工業產出描述為“停滯”，並稱在2013年年底時候出現增長之後，商業投資一直未能有效增長。
屋漏偏逢連陰雨，除了德國方面經濟增長被下調。歐元區第三大經濟體意大利的主權評級甚至也被下調。
信用評級機構標準普爾周五發表報告，將意大利的主權信用評價從BBB降低至BBB-。意大利這個歐元區第三大經濟體的信用評價被調整至僅比垃圾級高出一級的位置，是對改革派的意大利總理倫齊的一次新打擊。2014年早些時候上任的倫齊一直推動對意大利勞工法規的改革，希望幫助降低高企在12.6%的失業率。標準普爾在報告中指出，意大利經濟正受到高失業率，歐洲鄰國的需求下降以及國內消費不足等多方面不利因素的困擾。
歐元兌美元中期前景看空，短期走勢或存反彈需求
歐元區和美國經濟差距進一步拉大，政策差異也進一步拉大，這使得歐元兌美元普遍承壓。在中期走勢上，匯價進一步下滑似乎已經成為市場的普遍共識。這是否就意味著匯價不會回頭持續滑向深淵，短期走勢又如何？
分析師的觀點往往和交易員正好相反，在分析師普遍看空歐元兌美元的時候。市場上的交易員卻偷偷地獲利了結空頭，轉而做多歐元兌美元。
來自國外交易網站的交易員指出，歐元兌美元的跌勢在美國公布良好非農數據後可能會暫時告於段落了，非農數據剛好為投資者提供買入歐元兌美元的良好時機，歐元兌美元短期存在反彈需求。
該交易員指出，“此前歐元兌美元下跌的重要因素就是市場認為歐洲央行將很快推出更多刺激計劃。但現在，從周四德拉基的表態來看，這個預期還為時過早。目前市場上歐元空頭頭寸的規模非常之大，存在反彈調整的需求。另一方面，美國經濟數據持續向好對美元構成支撐，但這個預期市場早就存在，長期的上漲也使得美元存在調整需求。從下周開始我看多歐元兌美元。”
另有國外交易員指出，“本次非農數據實在是太好了，好到讓人懷疑數據的真實性。因為美國勞工部經常對該數據大幅修正，不排除公布良好的數據隻是為了緩解美國政府的政治壓力。”
該交易員進一步指出，“如果說十年前的非農數據能夠讓市場大幅波動的話，現在的非農數據的影響力大大減弱了，這隻不過是一個重要性稍微高一點的普通的美國數據。我會依然關注下周一公布的美國就業市場狀況指數(LMCI)，自從該數據面世以來一直都和非農數據唱反調。我相信美元再次大幅上漲之前存在反彈需求。”
歐元兌美元4小時圖顯示
北京時間7:04 美元指數報89.35/37，歐元兌美元報1.2286/88。
大幅向好的美國數據使得市場對美國未來經濟前景一片樂觀。另一方面，歐元區的情況則是一片慘淡，雖然日內德國公布的製造業訂單好於預期，但德國央行卻再度調降了德國的經濟增長預期。國際評級機構日內還調降了歐元區第三大經濟體意大利的主權評級。在歐美經濟差距進一步拉大的背景下，歐元兌美元匯價的走勢還能否延續目前的跌勢，成了市場熱議的話題。
美國非農數據大幅好於預期，市場情緒一片樂觀
美國勞工部公布的數據顯示，美國11月季調後非農就業人口32.1萬人，遠超預期的23.0萬人，並創下2012年1月以來最大增幅，這是就業人口增幅連續第10個月超過20萬。美國11月失業率為5.8%，預期為5.8%，前值5.8%。
另外，市場關注的薪資數據顯示，美國11月平均每小時工資年率前值為增2.1%，預期增2.0%；美國11月就業參與率為62.8%，前值62.8%。
數據公布後，市場情緒一片樂觀，眾分析一致看好美國經濟，提升了美聯儲提前加息的預期。道明證券分析指出，美國11月非農就業報告 “並不僅僅是一個季節性問題”，12月的就業情況甚至會更加強勁。
德意誌銀行評論認為，美國11月非農就業報告在國債市場引發焦慮，收益率應聲上揚；若再有這樣的兩三份報告，則美聯儲提早加息的可能性就更高了，美國11月非農就業報告處於支持美聯儲在2015年6月份加息的正軌之上。
知名投行摩根士丹利認為，美國11月薪資年率上升2.1%，雖說仍然接近上升2%的長期性趨勢，但最新升幅和第二、三季度勞工成本回升表明，美國更加接近充分就業目標。
“美聯儲通訊社”希爾森拉特指出，美國11月非農報告料成為各大央行貨幣政策路徑上的分水嶺，美聯儲將步入加息通道，而歐銀、日銀等則因經濟和通脹而面臨是否進一步寬鬆的抉擇。他預計美聯儲會在12月16-17日議息會議上討論是否在利率前瞻指引中刪除“相當長一段時間”的表述，刪除則會意味著FOMC在首次加息上釋出最大暗示。
不過，希拉爾森特還指出，美國2014年迄今的就業市場取得近15年來最佳表現，但通脹持續低於2%的目標以及薪資增速遲緩，依然讓美聯儲有理由不急於加息。
美聯儲鷹派官員梅斯特趁熱打鐵，預計FED明年加息
在良好的美國非農數據公布不久，美聯儲鷹派官員梅斯特(Loretta Mester) “趁機”發表鷹派言論。梅斯特表示，美國11月非農就業報告非常強勁、延續經濟複蘇的趨勢，這表明美聯儲(FED)應當在2015年加息。
梅斯特指出，美聯儲已經見到強勁非農就業報告所透露出來的趨勢，其本人認為美國經濟正強勢歸來，樂於見到就業數據強勁和經濟朝著正確的方向發展——實現美聯儲2%通脹目標和實現充分就業，但並不會因此改變其預期。她認為，美聯儲會在未來加息，其加息路徑並不滯後於利率曲線，如果經濟延續現存改善勢頭，相信美聯儲會在2015年某個時間點開始加息。梅斯特在2014年的FOMC決議中享有投票權。
投資者需冷靜思考，不能忽視美國其他數據盡數疲軟
強勁的就業數據和薪資增長的確讓投資者歡心鼓舞，但投資者仍然要對良好的數據保持理性。在關注非農數據的同時，也不能忽視美國日內公布的其他數據。數據顯示，周五美國公布的貿易帳、工廠訂單以及消費信貸數據全數疲軟。
美國商務部周五(12月5日)發布的數據顯示，美國10月貿易帳赤字收窄幅度遠遜於市場預期，因為原油價格下跌未能抵消進口跳增，而出口增加意味著美國經濟正在侵蝕步履蹣跚的全球需求。
具體數據顯示，美國10月貿易帳錄得赤字434億美元，預期赤字414億美元。進出口方面，美國10月進口2409.7億美元，其中石油進口降至2009年11月份以來新低、因為美國迎來能源生產的繁榮期、進而降低了對海外原油的需求；10月出口1975.4億美元。
另有數據顯示，美國10月工廠訂單連續第三個月下降，表明該國製造業擴張速度放緩。具體數據顯示，美國10月工廠訂單月率下降0.7%，預期持平。與此同時，美國10月耐用品訂單修正值月率上升0.3%，前值上升0.4%。
紐約尾盤，美國公布的消費信貸亦疲軟。數據顯示，美國10月消費信貸132.3億美元，預期165億美元，前值154.4億美元。
歐美經濟對比鮮明，歐元區經濟一片慘淡
周五德國公布的經濟數據好於預期，但好景不長，德國央行再度調降德國經濟增長預期。
德國經濟部周五公布的數據顯示，德國10月製造業訂單增幅超出市場預期。具體數據顯示，德國10月季調後製造業訂單月率增長2.5%，優於市場預期的增長0.5%。
難得好於預期的德國數據不能改變德國經濟疲軟的事實，德國央行再度調降德國經濟增長預期。德國央行周五公布報告，將2014年、2015年和2016年的經濟增長預期大幅調降，其中2015年的國內生產總值增長目標從2%減半至1%。報告認為德國經濟的前景相當嚴峻，將工業產出描述為“停滯”，並稱在2013年年底時候出現增長之後，商業投資一直未能有效增長。
屋漏偏逢連陰雨，除了德國方面經濟增長被下調。歐元區第三大經濟體意大利的主權評級甚至也被下調。
信用評級機構標準普爾周五發表報告，將意大利的主權信用評價從BBB降低至BBB-。意大利這個歐元區第三大經濟體的信用評價被調整至僅比垃圾級高出一級的位置，是對改革派的意大利總理倫齊的一次新打擊。2014年早些時候上任的倫齊一直推動對意大利勞工法規的改革，希望幫助降低高企在12.6%的失業率。標準普爾在報告中指出，意大利經濟正受到高失業率，歐洲鄰國的需求下降以及國內消費不足等多方面不利因素的困擾。
歐元兌美元中期前景看空，短期走勢或存反彈需求
歐元區和美國經濟差距進一步拉大，政策差異也進一步拉大，這使得歐元兌美元普遍承壓。在中期走勢上，匯價進一步下滑似乎已經成為市場的普遍共識。這是否就意味著匯價不會回頭持續滑向深淵，短期走勢又如何？
分析師的觀點往往和交易員正好相反，在分析師普遍看空歐元兌美元的時候。市場上的交易員卻偷偷地獲利了結空頭，轉而做多歐元兌美元。
來自國外交易網站的交易員指出，歐元兌美元的跌勢在美國公布良好非農數據後可能會暫時告於段落了，非農數據剛好為投資者提供買入歐元兌美元的良好時機，歐元兌美元短期存在反彈需求。
該交易員指出，“此前歐元兌美元下跌的重要因素就是市場認為歐洲央行將很快推出更多刺激計劃。但現在，從周四德拉基的表態來看，這個預期還為時過早。目前市場上歐元空頭頭寸的規模非常之大，存在反彈調整的需求。另一方面，美國經濟數據持續向好對美元構成支撐，但這個預期市場早就存在，長期的上漲也使得美元存在調整需求。從下周開始我看多歐元兌美元。”
另有國外交易員指出，“本次非農數據實在是太好了，好到讓人懷疑數據的真實性。因為美國勞工部經常對該數據大幅修正，不排除公布良好的數據隻是為了緩解美國政府的政治壓力。”
該交易員進一步指出，“如果說十年前的非農數據能夠讓市場大幅波動的話，現在的非農數據的影響力大大減弱了，這隻不過是一個重要性稍微高一點的普通的美國數據。我會依然關注下周一公布的美國就業市場狀況指數(LMCI)，自從該數據面世以來一直都和非農數據唱反調。我相信美元再次大幅上漲之前存在反彈需求。”
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