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5月13日訊——周五(5月13日)現貨黃金反彈受阻，早些時候黃金ETF持倉的攀高幫助金價反彈至1276.28美元/盎司，但由於晚間美國銷售零售數據表現強勁，美元攀升創兩周新高至94.68，對金價形成打壓，一度跌至1263.84美元/盎司。原油市場因市場對OPEC月報稱供應過剩會加劇，油價的下行風險再次加大。



晚間出爐的美國零售銷售數表現強勁，幫助美元漲至兩周高位，再次對金價形成打壓，不過目前金價仍未失守20日均線(1262美元附近)，黃金ETF的持倉依然給金價提供支撐，多空雙方的拉鋸仍未結束，上方則關注10日均線1275美元附近的阻力。


(現貨黃金日線圖)

數據顯示，美國4月零售銷售月率增長1.3%，好於市場預期和前值，預期增長0.8%，前值下降0.3%；美國4月核心零售銷售月率增長0.8%，好於市場預期和前值，預期增長0.55%，前值增長0.2%。

華爾街日報評論指出，美國4月零售銷售月率大幅好於預期，增速創自2015年3月來最快，主要是因為汽車、加油站及非實體商店的銷售激增所致；與去年同期相比，整體銷售增長3%，遠高於年均通脹率，暗示占整個經濟產出三分之二的消費支出在經曆年初的放緩後開始提速；該數據反映美國經濟表現良好，或小幅增加美聯儲可能短期內而不是延後加息的預期。


(美元指數日線圖)

由於美聯儲(FED)強調利率決定將取決於經濟數據，而消費支出占美國經濟產出的70%左右，美國零售銷售數據經常在金融市場掀起“驚濤巨浪”，因此被稱為“恐怖數據”。數據公布後，美元指數快速拉升30餘點至94.69，創兩周新高；由於數據公布前市場便預期該數據會表現較好，數據公布前金價便開始回落，一度從1275美元附近跌至1263.84美元

BK Asset Management董事總經理Kathy Lien，市場對於4月零售銷售的預期值非常高，強勁的零售銷售數據可能幫助美元，但任何漲幅將會有限，這是由於一份積極的經濟報告不足以促使美聯儲在6月加息。

雖然隔夜多位美聯儲官員發表偏鷹派講話，但是市場依然押注美聯儲6月不會加息，投資基金依然在增加黃金ETF的持倉，依然給金價提供支撐。

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD 周四(5月12日)黃金持倉量為845.29噸，創2013年11月來高位，較前一交易日增加3.27噸，反映出圍繞金價的持續樂觀態度。

香港Wing Fung Precious Metals交易部門助理主管William Wong稱，目前美元是影響金價的首要因素，市場對美聯儲去年12月實行近10年來首次升息後，下次將何時升息看法不一。美聯儲6月舉行下次會議前，金價可能在1250至1300美元之間波動。



周五國際油價小幅走弱，美原油6月期貨一度跌逾1%至45.83美元/桶，布倫特原油7月期貨最低觸及47.28美元/桶，因市場預期6月份產油國達成凍產協議的希望極為渺茫，且OPEC月報稱OPEC成員國原油日產量有所增加可能導致2016年供應過剩加劇，打壓多頭信心，油價下行風險加大。


(美原油6月期貨日線圖)

(布倫特原油7月期貨日線圖)

能源谘詢機構Energy Aspects指出，伊朗4月份原油產量增至製裁前水平，即便伊朗兌現此前諾言加入凍產，也沒有太大意義，因歐佩克產量已接近記錄水平；此外尼日利亞、利比亞、委內瑞拉的原油供應中斷，加上美國和巴西等非歐佩克國家產量下滑；在這種情況下，歐佩克成員國之間達成減產協議的“緊迫性”大大降低，因此預計6月份歐佩克大會上不會有任何實質行動。

此外，OPEC日內發布的原油市場月度報告稱，2016年供應過剩加劇，這個觀點跟日前國際能源署(IEA)月報的觀點截然相反，這使得油價上行動能有所減弱。

OPEC月報稱，基於路透所統計的數據，OPEC4月原油產量創至少自2008年以來最高水平。

OPEC月報指出，4月歐佩克成員國原油日產量較上月增加18.8萬桶至3244萬桶，因伊朗和伊拉克原油產量增加帶來的有利影響抵消了尼日利亞和科威特原油產量減少帶來的不利影響。

OPEC稱，將對2016年全球原油需求增幅預估維持在120萬桶/日不變，預計2016年原油市場供應過剩將從79萬桶/日增至95萬桶/日。

從技術面來看，隔夜美油未能有效突破四月底的高點46.78美元/桶，且MCAD指標出現了頂背離信號，下周油價的下行風險在加大，關注本周低點43.03美元/桶附近的支撐，有效跌破該位置可初步認為油價重啟跌勢。



周五美元指數的走強使得非美貨幣普遍受到打壓，歐元兌美元則兼受一季度GDP表現疲軟的影響，跌創兩周新低至1.1309；英鎊跌勢更大，一度刷新三周低點至1.4361，因市場對英國脫歐的擔憂再度升溫，且隔夜英國央行行長表示必要時可能會降息更是打壓市場信心。


(歐元兌美元日線圖)

歐盟統計局(Eurostat)周五(5月13日)公布的數據顯示，歐元區2016年第一季度GDP年率略下修至1.5%，升幅略不及預期值1.6%，也不及初值和去年第四季度終值1.6%(該值為五年以來最好水平)。

華爾街日報評論指出，歐元區一季度GDP年率被下修，經濟增速慢於預期，雖然基於近期的歐元區經濟標準，這樣的表現相對強勁；然而，有經濟學家很懷疑，在能源價格和全球經濟持續低迷的情況下，歐元區經濟能否維持強勁以及通脹能否達到歐洲央行目標。

德意誌銀行（Deutsche Bank）表示，貨幣政策所受的限製越來越明顯，導致歐洲央行在寬鬆方面逐漸偏離負利率，建議做空歐元兌美元，預計將跌破此前1.05-1.15交投區間。


(英鎊兌美元日線圖)

英國央行行長卡尼隔夜在新聞發布會表示，稱若有必要英國央行能夠降息，並稱“脫歐”可能導致經濟陷入衰退。

IMF指出，因上半年增長緩慢和受脫歐公投影響，英國2016年經濟增長率可能降至2%以下。投票脫離歐盟將引發一個較長的高度不確定性時期，導致金融市場動蕩並打擊產出；此外對商業地產及金融業等經濟主要領域投資的突然下降，將使英國創紀錄高位的經常賬赤字惡化。

IMF主席拉加德認為，全球國家對英國脫歐問題十分擔憂，如果英國決定留在歐盟，我們預計其經濟將複蘇；如果英國投票決定退出歐盟，那麼英國利率將大幅上升；英國脫歐可能導致產出下降，價格上漲；尚未看到英國脫歐可能帶來的正面影響。